【新闻评论】
还记得三年前发起式基金刚刚推出的盛景吗?当时发起式基金一度火爆异常,基金公司也是乐此不疲。三年过去了,在基金合同生效三年、规模不得低于2亿元的巨大挑战下,首批发起式基金频触清盘线。
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工商资料显示,医信金融的股东除了医界投资管理(平潭)合伙企业(有限合伙)、医健联资产管理(平潭)...
近日,华宸未来沪深300指数增强型发起式,并获得了深交所的同意。无独有偶,今年3月底,华夏合同终止及运作,导致业绩表现不佳。
基金年报显示,西部利得稳定增利债券型发起式基金2015年全年收益为2.47%,跑输业绩基准逾6个百分点。
有券商研究所固定收益首席分析师表示,“银行间债券市场一手交易起点额为1000万元,债券基金还受基金持有一家公司发行的证券不超过其10%的限制,1000万元资产净值的债券基金在银行间债市很难交易。此外,交易所固收平台基本也以机构为主,机构也偏好1000万元起步的交易金额,因此债券基金要维持正常运作,规模至少需要1个亿以上,否则只能参与交易所的竞价市场。”
同时该基金在半年报中也阐述了基金规模对投资操作的桎梏:“受制于规模、组合以交易所利率债以及中等评级的信用债为主,一方面能有效避免规模变动带来的流动性冲击,另一方面能获得较高的票息收益。”
事实上,对于像国联安中债信用债指数基金这样以抽样复制为主的债券基金,基金规模过小也会影响基金跟踪指数的误差,比如在2015年三季度,该基金落后于基准指数表现。